Les volumes du commerce international ont connu un bon début de reprise en 2021, mais l’année 2022 a pris une tournure dramatique. Avec le resserrement des conditions économiques mondiales, comprendre l'évolution du paysage et les risques et opportunités qu'il présente sera important pour réussir dans les années à venir.
L'évolution du paysage mondial
Même avant la pandémie mondiale, les forces géopolitiques et démographiques s'efforçaient de bouleverser le modèle traditionnel du commerce international. Les restrictions imposées pendant la crise et la guerre en Ukraine n'ont fait qu'accélérer ce changement.
Figure 1: Emerging trading blocs? (Source: Aggression against Ukraine: resolution / adopted by the General Assembly) 4
Figure 1: Émergence de blocs commerciaux ? (Source Agression contre l'Ukraine : résolution / adoptée par l'Assemblée générale)4
2) Perspectives de l'économie mondiale, FMI
3) QBE /Hesmur Research – Source des données : Administration générale des douanes
4) Source des données : Bibliothèque numérique des Nations Unies
Le déplacement vers l'Est du centre de gravité de l'économie mondiale et la montée en puissance et la complexité grandissante des économies asiatiques en croissance sont bien documentés. Ces pays ne sont plus seulement des fournisseurs de biens et de composants à bas coût, mais bien des leaders mondiaux dans les domaines de la haute technologie tels que les télécommunications et les produits pharmaceutiques, avec des classes moyennes en forte croissance. Ce changement devrait s'accélérer, avec une reprise dans ces pays qui devrait dépasser celle des pays du G7 plus établis.2
Outre les terribles conséquences économiques et humanitaires de la guerre en Ukraine, cette dernière a également eu un impact sur les relations commerciales traditionnelles. Il y a eu une polarisation claire des blocs
commerciaux russe et occidental, mais aussi l'émergence d'un groupe moins aligné qui continue à négocier dans les deux camps. Élément majeur de ce groupe, la Chine a vu son commerce extérieur augmenter de 10,1 % entre janvier et avril 2022 pour atteindre 1 980 milliards de dollars américains, avec un creusement de l'excédent commercial avec les États-Unis et une augmentation de 25 % des échanges commerciaux avec la Russie3
Toutefois, compte tenu des inquiétudes du bloc commercial occidental concernant les ambitions expansionnistes de la Chine, cette tendance pourrait changer. Il sera essentiel de s'adapter à ce paysage incertain, en particulier dans les pays les moins alignés, pour réussir au cours des prochaines années.
Même avant la pandémie mondiale, les forces géopolitiques et démographiques s'efforçaient de bouleverser le modèle traditionnel du commerce international. Les restrictions imposées pendant la crise et la guerre en Ukraine n'ont fait qu'accélérer ce changement.
Figure 1: Emerging trading blocs? (Source: Aggression against Ukraine: resolution / adopted by the General Assembly) 4
Figure 1: Émergence de blocs commerciaux ? (Source Agression contre l'Ukraine : résolution / adoptée par l'Assemblée générale)4
2) Perspectives de l'économie mondiale, FMI
3) QBE /Hesmur Research – Source des données : Administration générale des douanes
4) Source des données : Bibliothèque numérique des Nations Unies
Le déplacement vers l'Est du centre de gravité de l'économie mondiale et la montée en puissance et la complexité grandissante des économies asiatiques en croissance sont bien documentés. Ces pays ne sont plus seulement des fournisseurs de biens et de composants à bas coût, mais bien des leaders mondiaux dans les domaines de la haute technologie tels que les télécommunications et les produits pharmaceutiques, avec des classes moyennes en forte croissance. Ce changement devrait s'accélérer, avec une reprise dans ces pays qui devrait dépasser celle des pays du G7 plus établis.2
Outre les terribles conséquences économiques et humanitaires de la guerre en Ukraine, cette dernière a également eu un impact sur les relations commerciales traditionnelles. Il y a eu une polarisation claire des blocs commerciaux russe et occidental, mais aussi l'émergence d'un groupe moins aligné qui continue à négocier dans les deux camps. Élément majeur de ce groupe, la Chine a vu son commerce extérieur augmenter de 10,1 % entre janvier et avril 2022 pour atteindre 1 980 milliards de dollars américains, avec un creusement de l'excédent commercial avec les États-Unis et une augmentation de 25 % des échanges commerciaux avec la Russie3
Toutefois, compte tenu des inquiétudes du bloc commercial occidental concernant les ambitions expansionnistes de la Chine, cette tendance pourrait changer. Il sera essentiel de s'adapter à ce paysage incertain, en particulier dans les pays les moins alignés, pour réussir au cours des prochaines années.
L'essor de l'autosuffisance nationale ?
Un sujet de discussion populaire pendant la pandémie était de renforcer l'autonomie régionale et nationale en relocalisant ou rapprochant les chaînes d'approvisionnement.
Figure 2 :Indépendance commerciale par pays
5) QBE/ Hesmur Research – Data sources WTO, World Bank, UNCTAD, OECD
Bien que l'attention portée en continu à la résilience des chaînes d'approvisionnement et à la hausse des coûts de transport maintienne ce sujet sur la table, rien n'indique que l'accroissement à court terme de l'« indépendance commerciale » observé en 2020 (cf. Figure 2) soit devenu une tendance mondiale à long terme5.
Mais il y a eu une hausse de la consommation interne et du commerce au sein des blocs commerciaux historiques dans plusieurs domaines clés (même si cette tendance est loin d'être uniforme). Ce phénomène a été accéléré récemment par l'impact de la guerre sur les sources d'énergie et sur certaines matières premières. Mais trouver des substituts régionaux ne se produira pas du jour au lendemain.
Autonomie régionale et sécurité énergétique :
La flambée post-pandémique des prix et la guerre en Ukraine ont souligné la nécessité d'un accès plus résilient et fiable à une énergie abordable moins sensible à la chaîne d'approvisionnement ou aux perturbations géopolitiques. De nombreux pays ont désormais conscience de cette nécessité à l'échelle nationale, mais de nombreuses entreprises cherchent également à améliorer leur propre sécurité énergétique par le biais de solutions allant de l'amélioration de leur efficacité énergétique à la production et au stockage d'énergie renouvelable en passant par des accords d'achat d'électricité à plus long terme.
Un sujet de discussion populaire pendant la pandémie était de renforcer l'autonomie régionale et nationale en relocalisant ou rapprochant les chaînes d'approvisionnement.
Figure 2 :Indépendance commerciale par pays
5) QBE/ Hesmur Research – Data sources WTO, World Bank, UNCTAD, OECD
Bien que l'attention portée en continu à la résilience des chaînes d'approvisionnement et à la hausse des coûts de transport maintienne ce sujet sur la table, rien n'indique que l'accroissement à court terme de l'« indépendance commerciale » observé en 2020 (cf. Figure 2) soit devenu une tendance mondiale à long terme5.
Mais il y a eu une hausse de la consommation interne et du commerce au sein des blocs commerciaux historiques dans plusieurs domaines clés (même si cette tendance est loin d'être uniforme). Ce phénomène a été accéléré récemment par l'impact de la guerre sur les sources d'énergie et sur certaines matières premières. Mais trouver des substituts régionaux ne se produira pas du jour au lendemain.
Autonomie régionale et sécurité énergétique :
La flambée post-pandémique des prix et la guerre en Ukraine ont souligné la nécessité d'un accès plus résilient et fiable à une énergie abordable moins sensible à la chaîne d'approvisionnement ou aux perturbations géopolitiques. De nombreux pays ont désormais conscience de cette nécessité à l'échelle nationale, mais de nombreuses entreprises cherchent également à améliorer leur propre sécurité énergétique par le biais de solutions allant de l'amélioration de leur efficacité énergétique à la production et au stockage d'énergie renouvelable en passant par des accords d'achat d'électricité à plus long terme.
Le début de l'année 2022 nous a rappelé que les relations géopolitiques peuvent évoluer plus vite que prévu et avoir des impacts économiques durables.
L’inconnue géopolitique
Si cet article avait été écrit fin 2021, on aurait pu être tenté de prédire une ère plus stable des relations géopolitiques. Une relation plus mesurée entre les États-Unis et la Chine et l'acceptation de la réalité post-Brexit dans un périmètre plus proche indiquaient une prévisibilité voire une stabilité des relations mondiales. Le début de l'année 2022 nous a rappelé que les relations géopolitiques peuvent évoluer plus vite que prévu et avoir des impacts économiques durables. Le suivi de la position des pays les moins alignés, en particulier de la Chine, sera important pour comprendre la voie à suivre.
À moyen terme, l'incertitude redevient la norme.
Perturbation de la chaîne d'approvisionnement
Les problèmes liés à la chaîne d'approvisionnement continuent d'affecter les flux commerciaux mondiaux. Alors que les problèmes d'expédition et d’approvisionnement initiaux ont commencé à s'atténuer, l'impact à plus long terme de la hausse des coûts de transport commence à prendre effet. Plutôt qu'une réaction à court terme au déséquilibre entre l’offre et la demande, cela s'explique par une hausse soutenue des coûts du carburant, exacerbée par la guerre en Ukraine, qui a eu un impact sur la structure globale des coûts.
En plus de contribuer au coût du transport des marchandises, la guerre a contribué aux problèmes de disponibilité de plusieurs biens et matières premières. Du néon utilisé dans la production des puces à l'huile de tournesol en passant par le blé, tous ont été directement impactés par la guerre.
Changements de politique publique
Alors que nous commençons à sortir de la pandémie, l'économie mondiale devrait également faire face à plusieurs transitions de politique publique. Les plans de relance budgétaire mis en œuvre pendant la crise sont progressivement supprimés et s'orientent vers une plus grande restriction budgétaire. En réponse aux pressions inflationnistes, les pays commencent également à relever leurs taux d'intérêt, ce qui aura des répercussions sur l'ensemble de l'économie. La combinaison d'une inflation élevée et d'une croissance plus faible limite les options de politique publique disponibles, ce qui renforce l'incertitude future. Face à ce regain d’incertitude, on peut s'attendre à un resserrement des conditions de crédit, ce qui pourrait avoir un impact supplémentaire sur la reprise et, en fin de compte, sur les relations commerciales.
Si cet article avait été écrit fin 2021, on aurait pu être tenté de prédire une ère plus stable des relations géopolitiques. Une relation plus mesurée entre les États-Unis et la Chine et l'acceptation de la réalité post-Brexit dans un périmètre plus proche indiquaient une prévisibilité voire une stabilité des relations mondiales. Le début de l'année 2022 nous a rappelé que les relations géopolitiques peuvent évoluer plus vite que prévu et avoir des impacts économiques durables. Le suivi de la position des pays les moins alignés, en particulier de la Chine, sera important pour comprendre la voie à suivre.
À moyen terme, l'incertitude redevient la norme.
Perturbation de la chaîne d'approvisionnement
Les problèmes liés à la chaîne d'approvisionnement continuent d'affecter les flux commerciaux mondiaux. Alors que les problèmes d'expédition et d’approvisionnement initiaux ont commencé à s'atténuer, l'impact à plus long terme de la hausse des coûts de transport commence à prendre effet. Plutôt qu'une réaction à court terme au déséquilibre entre l’offre et la demande, cela s'explique par une hausse soutenue des coûts du carburant, exacerbée par la guerre en Ukraine, qui a eu un impact sur la structure globale des coûts.
En plus de contribuer au coût du transport des marchandises, la guerre a contribué aux problèmes de disponibilité de plusieurs biens et matières premières. Du néon utilisé dans la production des puces à l'huile de tournesol en passant par le blé, tous ont été directement impactés par la guerre.
Changements de politique publique
Alors que nous commençons à sortir de la pandémie, l'économie mondiale devrait également faire face à plusieurs transitions de politique publique. Les plans de relance budgétaire mis en œuvre pendant la crise sont progressivement supprimés et s'orientent vers une plus grande restriction budgétaire. En réponse aux pressions inflationnistes, les pays commencent également à relever leurs taux d'intérêt, ce qui aura des répercussions sur l'ensemble de l'économie. La combinaison d'une inflation élevée et d'une croissance plus faible limite les options de politique publique disponibles, ce qui renforce l'incertitude future. Face à ce regain d’incertitude, on peut s'attendre à un resserrement des conditions de crédit, ce qui pourrait avoir un impact supplémentaire sur la reprise et, en fin de compte, sur les relations commerciales.
Comment se préparer pour l'avenir ?
Alors que la plupart des sources indiquent que nous avons dépassé ou que nous sommes sur le point de dépasser les niveaux du commerce international d'avant la pandémie , beaucoup prévoient un ralentissement significatif pour le reste de 2022 et 2023 . Comme c’était le cas avant la crise (et comme l’a souligné la crise), il va falloir comprendre et surmonter cette longue période d’incertitude pour faire face aux risques et aux opportunités qui se présentent.
Suivre activement l'évolution du marché
S'il s'agit d'une évidence de dire que vous devez comprendre vos marchés pour y voir des opportunités, l'incertitude requiert une approche disciplinée pour détecter et faire face aux éventuels changements. Outre les approches de compréhension de l'incertitude que nous avons décrites dans notre article Planification et exécution en période d'incertitude, les entreprises doivent également surveiller de près l'évolution du paysage géopolitique et la manière dont elle affecte leurs clients et fournisseurs.
Comprendre et établir des liens avec de nouveaux marchés
La pandémie a mis en évidence la nécessité de trouver en permanence de nouveaux moyens d’entrer en contact avec les clients. Les entreprises de vente au détail ont déployé des options de click & collect, tandis que les forces de vente B2B ont développé les réunions virtuelles. Les périodes d'incertitude économique ne sont pas différentes. D'autres réflexions sur la mise en place d'une organisation commerciale résiliente capable de se connecter à un large éventail de marchés et de clients sont incluses ici.
Alors que la plupart des sources indiquent que nous avons dépassé ou que nous sommes sur le point de dépasser les niveaux du commerce international d'avant la pandémie , beaucoup prévoient un ralentissement significatif pour le reste de 2022 et 2023 . Comme c’était le cas avant la crise (et comme l’a souligné la crise), il va falloir comprendre et surmonter cette longue période d’incertitude pour faire face aux risques et aux opportunités qui se présentent.
Suivre activement l'évolution du marché
S'il s'agit d'une évidence de dire que vous devez comprendre vos marchés pour y voir des opportunités, l'incertitude requiert une approche disciplinée pour détecter et faire face aux éventuels changements. Outre les approches de compréhension de l'incertitude que nous avons décrites dans notre article Planification et exécution en période d'incertitude, les entreprises doivent également surveiller de près l'évolution du paysage géopolitique et la manière dont elle affecte leurs clients et fournisseurs.
Comprendre et établir des liens avec de nouveaux marchés
La pandémie a mis en évidence la nécessité de trouver en permanence de nouveaux moyens d’entrer en contact avec les clients. Les entreprises de vente au détail ont déployé des options de click & collect, tandis que les forces de vente B2B ont développé les réunions virtuelles. Les périodes d'incertitude économique ne sont pas différentes. D'autres réflexions sur la mise en place d'une organisation commerciale résiliente capable de se connecter à un large éventail de marchés et de clients sont incluses ici.
S’intéresser aux opportunités plus proches de chez soi
Bien qu'il soit trop tôt pour prévoir un repli généralisé des chaînes de valeur mondiales, quatre facteurs pourraient entraîner de nouvelles opportunités plus proches de chez soi. Parmi ces facteurs figurent la perspective d'une période prolongée de coûts de transport élevés, la volonté de renforcer la résilience de la chaîne d'approvisionnement régionale, la volonté de réduire l'empreinte carbone globale de la chaîne d'approvisionnement et l’égalisation des coûts due aux investissements numériques.
Miser double sur les infrastructures numériques
La pandémie a souligné l'importance d'une infrastructure numérique solide pour renforcer l'agilité des entreprises. Loin d’adopter chaque nouvelle tendance numérique, il s'agit de s'assurer que les bases numériques sont prises en compte dans vos processus clés de vente et de distribution et que vous pouvez vous adapter à l'évolution des conditions de marché. Vous trouverez ici d'autres réflexions sur la numérisation de votre infrastructure de vente et de distribution.
Accent mis sur la Responsabilité Sociétale des Entreprises
Dans la mesure où les consommateurs et les marchés de capitaux se focalisent tous sur la durabilité, garantir un alignement clair sur les objectifs de développement durable sera probablement une condition préalable à de nombreuses relations commerciales (et un bon sens économique compte tenu de la situation actuelle sur les marchés de l'énergie). En outre, les problèmes d'adoption dans le cadre de la transition vers des sources d'énergies durables devraient offrir des opportunités de croissance importantes aux entreprises capables de combler cette lacune.
S’intéresser aux opportunités plus proches de chez soi
Bien qu'il soit trop tôt pour prévoir un repli généralisé des chaînes de valeur mondiales, quatre facteurs pourraient entraîner de nouvelles opportunités plus proches de chez soi. Parmi ces facteurs figurent la perspective d'une période prolongée de coûts de transport élevés, la volonté de renforcer la résilience de la chaîne d'approvisionnement régionale, la volonté de réduire l'empreinte carbone globale de la chaîne d'approvisionnement et l’égalisation des coûts due aux investissements numériques.
Miser double sur les infrastructures numériques
La pandémie a souligné l'importance d'une infrastructure numérique solide pour renforcer l'agilité des entreprises. Loin d’adopter chaque nouvelle tendance numérique, il s'agit de s'assurer que les bases numériques sont prises en compte dans vos processus clés de vente et de distribution et que vous pouvez vous adapter à l'évolution des conditions de marché. Vous trouverez ici d'autres réflexions sur la numérisation de votre infrastructure de vente et de distribution.
Accent mis sur la Responsabilité Sociétale des Entreprises
Dans la mesure où les consommateurs et les marchés de capitaux se focalisent tous sur la durabilité, garantir un alignement clair sur les objectifs de développement durable sera probablement une condition préalable à de nombreuses relations commerciales (et un bon sens économique compte tenu de la situation actuelle sur les marchés de l'énergie). En outre, les problèmes d'adoption dans le cadre de la transition vers des sources d'énergies durables devraient offrir des opportunités de croissance importantes aux entreprises capables de combler cette lacune.
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